『新高値ブレイク投資術』

1勝4敗でもしっかり儲ける新高値ブレイク投資術

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東洋経済新報社
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• チャートの５つのポイント
• 業績の４つのポイント
• 利益と株価の４つのステージ
• 買い方・売り方

チャートの５つのポイント

①持合い期間が長い

②持合いの値幅が狭い

③カップウィズハンドル

• カップ本体の高値から、カップの底まで、おおよそ40%以内であること。

④新高値ブレイク時に出来高が急増する

• 大きな変革の可能性　→　新規の投資家を引き付ける

⑤新高値ブレイクの初期に買う

• ボックスが上に行くほど、よほどファンダメンタルの改善が継続しない限り、ブレイクに失敗する。

業績の４つのポイント

経常利益	①過去３〜５年	年率成長5〜10%以上
	②直近１〜２年	年率成長20%以上
	③直近２〜３四半期	前年同期比が20%以上
	④直近２〜３四半期の 売上高経常利益率 （＝経常利益／売上高）	増加していること
売上高	③直近２〜３四半期	前年同期比が10%以上

• 売上が伸びていないのに利益だけ伸びているのは、経費削減によるもので、一時的。
• 利益の３大源泉
  1. 販売数量の増加 ← 継続的成長に必須
  2. 販売価格の引上げ
  3. コストの削減
• 資料を読む際のポイント：「経常利益・利益率・売上高の３点が、なぜ高成長を続けられるのか」を突き止める。

利益と株価の４つのステージ

• 第２ステージにいる、利益成長が著しく、上方修正を繰り返し行う会社に投資する。

買い方・売り方

• 投資対象は最大５銘柄。
• １銘柄への投資上限額は、総資金の５分の１。
• エントリーは５分割ルール
  • 買いは５分割で試し玉から。
  • 試し玉が含み益にならない限り、追加買いをしない。10%の損失が出たら損切り。
  • 勝っているときはポジションサイズを増やし、負けているときは減らす。

エントリーの７つのルール

1. 新高値更新日の翌営業日、寄付成行で買付け
2. 初回エントリーは５分の１の金額で試し玉を入れる
3. 含み益が出た段階で５分の１ずつをトレンドに乗って買い増す
4. 最初のポジションで含み損が出ている場合は買い増しをしない
5. １回あたりの買付金額を変えない（ピラミッディング）
6. 一度損切りしても再度ブレイクしたらルールに従って買う

損切り

• 50%失ったら100%のリターンが必要になる。損切りは10%で。

損切り率	元金を取り戻すのに 必要な利益率
5%	5%
10%	11%
15%	18%
20%	25%
30%	43%
40%	67%
50%	100%

ボックス理論で損を減らす７つのルール

1. 元のボックスに戻ったら売却
   • 本当に強いなら戻ってこないはず。
2. 20%上昇したら損切りラインを引き上げる
3. ボックスの下限を一定期間（最長１ヵ月）うろうろしていたら売却
4. 日経平均より弱い動きのときは売却
5. 間違えたと感じたら反対売買
6. 相場全体の危険シグナル（ディストリビューション日の増加）が点灯したらポジションを落とす

売り

• 利益確定はテクニカル優先
• 株価が上のボックスから下抜ける動きを見せたときは、何か自分の知らない悪材料を織り込み始めたと考え、売却しなければならない。
• 【通常時のルール】終値ベースでボックス割れしたときは原則すべて売却
• 【急騰時のルール】高値圏で三空が出現し、出来高が増大したら売却
• 悪材料が出たらすぐに売却。様子を見るのは売却後。

ディストリビューション日

• 出来高の上昇を伴う株価指数の下落。大口の機関投資家が売り抜けた日。
• ２〜４週間のなかで、ディストリビューション日が５回あれば、市場が下降トレンドに転換した可能性が高い。

フォロースルー日

• 下げトレンドからある日の反発を１日目と数えると、２日目、３日目と上昇し、４日目から７日目の間に、株価指数が、前日と１日平均よりも多い出来高を伴って、約1.7%以上の大幅上昇すること。
• ある程度の値幅（前日比＋1.5％くらい）で市場が上昇し、しかも出来高が前日に比べてハッキリと増えている立会日。
• 機関投資家の幅広い参戦を示唆する。

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