『会計の世界史』

会計の世界史

田中靖浩 (著), 日本経済新聞出版社 (2018/9/25)

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• 第1部 簿記と会社の誕生 3枚の絵画
  • 第1章 15世紀イタリア 銀行革命 『トビアスと天使』
  • 第2章 15世紀イタリア 簿記革命 『最後の晩餐』
  • 第3章 17世紀オランダ 会社革命 『夜警』
• 第2部 財務会計の歴史 3つの発明
  • 第4章 19世紀イギリス 利益革命 『蒸気機関車』
  • 第5章 20世紀アメリカ 投資家革命 『蒸気船』
  • 第6章 21世紀グローバル 国際革命 『自動車』
• 第3部 管理会計とファイナンス 3つの名曲
  • 第7章 19世紀アメリカ 標準革命 『ディキシー』
  • 第8章 20世紀アメリカ 管理革命 『聖者の行進』
  • 第9章 21世紀アメリカ 価値革命 『イエスタデイ』

第1部 簿記と会社の誕生 3枚の絵画

第1章 15世紀イタリア 銀行革命 『トビアスと天使』

（1）絵描きに「トビアスと天使」の注文が殺到した理由

• 香辛料（かさばらない、食品保存、ニオイ消し、薬）を求めて東方貿易。
• 勇敢な船乗り＝リズカーレ（risidare）→ 「リスク」の語源
• バンコ（銀行）が商人向けのキャッシュレス・サービスを開始。
• リズカーレや商人の道中の安全を祈りに込めた「トビアスと天使」。バンコは天使のような存在。

（2）地中海で大活躍したリズカーレとそれを助けるバンコ

• バンコによる遠隔地キャッシュレス・サービス ＝ 為替手形
• バンこのおかげで、イタリア商人はヨーロッパ中を相手に商売ができるように。

• キリスト教は利息（ウズーラ）を禁じていた。
• 利息を偽装する屁理屈 → 「失われたチャンスの補償」＝ インテレッセ ＝ interest

• イタリア商人とバンコは商売を成功させ、規模が大きくなった。
  ↓
  「記録を付ける」必要性が生まれる。
  ↓
  中世イタリア（ヴェネツィア）で簿記が生まれる。
  

（3）イタリアの黄金期を支えたバンコと簿記

• 毛織物産業の衰退
  → 木綿産業の発展
  → 衣料を原料に「紙」が増加
• １回限りの貿易 → 継続的に活動する繊維産業 → 新たな組織（コンパーニャ compania）

第2章 15世紀イタリア 簿記革命 『最後の晩餐』

（1）レオナルドと「簿記の父」の運命的な出会い

• 中世 ＝ 暗黒時代 ＝ キリスト教が支配していた「神の時代」
  • 教会の教えが絶対。「人間らしく」などという態度は許されない。
• ルネサンス
  • 中世以前の歴史に返って「人間らしさを取り戻す」
  • レオナルド・ダ・ヴィンチがルネサンスの扉を開く。
• 中世から次の時代への橋渡し
  • ルネサンス
  • 商売の繁栄と大規模化
    • 個人商店から大組織へ、 のちの株式会社へつながる「大規模に儲ける商人たち」。
      教会に並ぶ勢力に。
• 商人たちを助けた「簿記」
  • 簿記の普及に大きな影響を及ぼした人物：
    ルカ・パチョーリ（数学者）
    （レオナルド・ダ・ヴィンチの先生でもある）
  • 彼の数学書『スンマ』（1494年）のなかのたった27ページで簿記について説明。
    （簿記を発明したわけではないが、これをきっかけで簿記が広まった。1494年が「簿記元年」。）

（2）処刑を逃れたコジモが支えたルネサンス

• コジモ・デ・メディチのメディチ銀行
  • 通信手段がなかったため、支店に経営を任せる。（帳簿があってこそ）
    → 持株会社のルーツ

（3）公証人を頼らず、自ら記録を付けはじめた商人たち

	ヴィネツィア	フィレンツェ
メンバー	家族・親戚	仲間
活動	１回ごと	継続的

• バランスシートの右下が「家族・親戚」から「仲間」へ。
  →「裏切り者」が現れる恐れ。
  →約束を文書で残す
  
• 公証人が記録
  ↓
  商人自らが記録
  ↓
  簿記
  ↓
  簿記のルール化・・・『スンマ』（ルカ・パチョーリ）

• 帳簿を付けるメリット

  対外的	取引トラブル時の証拠
  体内的	「儲けの分配」トラブル時の証拠

（4）簿記革命とメディチ銀行の終わり

第3章 17世紀オランダ 会社革命 『夜警』

（1）神が中心から人間が中心の時代へ

中世	→	近世
神が中心		人間が中心

（2）レンブラントとオランダの栄光

• ↓　16世紀、スペイン（カトリック）の支配下
• ↓　独立戦争
  • オランダ（プロテスタント） vs スペイン（カトリック）
• ↓　プロテスタントを中心とした「商人の国」へ
  • カルヴァン派のプロテスタント
    • 「神から与えたもうた職業に励むこと」
    • 「商売に励み、儲けること」
    • 教会は質素
    • 贅沢・娯楽はNG　→チューリップ・バブルへ
• アムステルダム　＝　近世のAmazon
  • 貿易＋海運

• 美術品の商業化
  • 絵画の小型化・・・何気ない風景画や静物画
  • 市場取引財としての絵画・・・依頼主：教会から富裕市民に移行
• 『夜警』レンブラント
  • レンブラントの人生は良き日々が短い

（3）オランダで誕生した株式会社とストレンジャー株主

• オランダのライバル
  • スペイン・・・カトリック
  • ポルトガル・・カトリック
  • イギリス
  → オランダの大勝利
• 「東インド会社（VOC）」を設立（1602年）
  • 目的
    • 安全かつ大砲を備えた船を作りたい
    • インドに現地拠点を作りたい
  • 世界初の株式会社
  • 当座企業から継続企業へ
  • 巨額資金を長期的に調達する必要
  • ストレンジャー株主の登場

出資者の移り変わり

ヴェネチア	家族・親族
フィレンツェ	仲間
オランダ	ストレンジャー
イギリス	マネーマニア度の高いストレンジャー

ストレンジャー株主のための環境

• 有限責任制度
• 儲けの配当（簿記で計算）・・・インカムゲイン
• 証券取引所・・・キャピタルゲイン

（4）短命に終わったオランダ黄金時代

• 17世紀はオランダ黄金期
• 「レンブラントの世紀」とも言われる（良き日々が短い）
• 主役はVOC（1602〜1799年）
  • 支えは、 簿記、 株式会社 証券取引所
• オランダの転落
  • きっかけ・・・英蘭戦争
  • 予兆

    予兆	背景	その後
    ずさんな会計計算・報告	高すぎた株主への配当	不正・盗難に対するチェックの甘さ
    未熟な会計制度	内部留保の不足・借入れ体質	ガバナンス機能の不足
    財務会計・管理会計	コーポレート・ファイナンス	コーポレート・ガバナンス

  • 「売れ筋の見極め」の失敗

    香辛料	→	（17世紀〜） 絹織物・綿織物
    オランダ	→	イギリス

第2部 財務会計の歴史 3つの発明

第4章 19世紀イギリス 利益革命 『蒸気機関車』

プロテスタント精神	オランダ	カルヴァン派	労働は美徳
	イギリス	ピューリタン	〃（引き継ぐ）

-1「石ころ」の活用から世界トップへ躍り出たイギリス

• 石炭の発見
• 炭鉱の排水ポンプ用に蒸気機関を発明　（ジェームズ・ワット）
• 蒸気機関から蒸気機関車を開発　（ジョージ・スティーブンソン）
  • 1830年9月15日、リバプール・マンチェスター鉄道の開通

（2）蒸気機関車のはじまりと固定資産

• 鉄道会社の問題点
  • 開業までの初期投資がデカい。
  • 世界初の「固定資産が多い株式会社の資金調達・運用」。
  • 在庫なし。固定資産を長期的に利用して稼ぐ。
• → 近代会計のルーツに
• 減価償却の登場
  • 会計史のなかの重要なターニングポイント
  • 鉄道会社「儲けを平準化し、安定的に配当したい！」

（3）画家も株主も興奮した鉄道狂時代

（4）19世紀の鉄道会社からはじまった「利益」

• 利益革命
  • 会計上の儲けは「収支」から離れ「利益」へ。
• 産業革命による固定資産の増加
  ↓
  減価償却の登場
  ↓
  利益計算の登場
• 「自分のための帳簿」から「他人のための決算書」に進化。（さらに進化＠アメリカ）

現金主義 （cash basis）	収入　−　支出　＝　収支 （Revenue - Expense = profit）	fact
発生主義 （accrual basis）	収益　−　費用　＝　利益 （Revenue - Expense = profit）	fiction

• revenue ⊂ sales, interest income

第5章 20世紀アメリカ 投資家革命 『蒸気船』

（1）西の新大陸へ、海を渡った移民と投資マネー

• ジャガイモ危機
  ↓
  アメリカを目指す
  ↓
  アメリカ投資ブーム
  ↓
  鉄道建設ラッシュ
• 会計士は「破綻処理」から「監査」に業務を広げる。

（2）崩壊前夜、ニューヨーク・ラプソディ

（3）大悪党ジョー、まさかのSEC初代長官に就任

• 1929年10月24日、暗黒の木曜日
• ↓
  フランクリン・ルーズベルト
  • ニューディール政策
  • 第二次世界大戦に参戦
  • グラス・スティーガル法・・・商業銀行と投資銀行を分離
  • 会計制度の改革・・・SEC（Securities and Exchange Commission、証券取引委員会）の設立
• SECの設立
  • いかさまマーケットを公正な場に変えるべく設立。
  • SECの初代長官・・・ジョセフ・パトリック・ケネディ
    • 悪党。ジョン・F・ケネディの父。
  • 「公開企業の会計制度」の根幹ができあがる。

    経営者はルールに基づいて正しく決算書を作成すること。

    正しく作成されたかは監査を受けること。

    決算書を投資家に対してディスクローズすること。

    
    → 将来、株主・債権者になる可能性のある人も保護
    　＝　安心して入れるマーケット　・・・パブリック革命

（4）パブリックとプライベートの大きな分かれ目

第6章 21世紀グローバル 国際革命 『自動車』

（1）自動車にのめり込んだ機関車運転士の息子

（2）海運とITで覇権を握ったイギリスのグローバル戦略

（3）金融資本市場のグローバル化と国際会計基準

• 1990年代のグローバル化
  • グローバルな投資
    ↓
    国際会計基準（IFRS）← アメリカのUSギャップ vs イギリスのIFRS
  • 「自分のため」から「他人（投資家）のため」へ

    自分のため	他人（投資家）のため
    原価主義	時価主義
    製造業（日本、ドイツ）	金融業（アメリカ、イギリス）

  • 金融重視の流れへ

（4）増えるM&Aとキャッシュフロー計算書

• 1999年、グラス・スティーガル法の撤廃
  • → 巨大金融機関の誕生
  • → ファンド、M＆Aの増加
    • ファンド ＝ 新しい株主
    • M＆Aの増加 → EBITDAが注目
      • earnings before interest, tax, depreciation, and amortization
      • 「利息、税金、減価償却、償却費」控除前の利益
        • 「利息、税金、減価償却、償却費」は国によって違いが大きい。
        • 利息・・・経済状況
        • 税金・・・税法
        • 減価償却、償却費・・・会計ルール
      • 本業の儲けを表現できる。＝キャッシュに近い利益
      • 200年ぶりのキャッシュへの回帰現象
  • → キャッシュフロー計算書の登場

第3部 管理会計とファイナンス 3つの名曲

第7章 19世紀アメリカ 標準革命 『ディキシー』

（1）南北戦争から大陸横断鉄道へ

• 鉄道 ＋ 銃 → 南北戦争で死者増
  • 鉄道・・・アメリカが１つになる象徴
• 南北戦争の４年後、大陸横断鉄道が完成（1869年）

• アメリカ各地で路線が建設
  ↓
  路線を連結
  • 鉄道会社も合併
  • 19世紀末、はじめて先決決算が登場
  ↓
  路線拡大
  ↓
  同質的な都市が同時に発生
  ↓
  同質の製品を大量生産
  ↓
  管理会計の誕生・・・自分のための会計

（2）大量生産する工場の分業と原価計算

• 工場に機械が増える
  ↓
  さまざまなコスト（減価償却など）をどうやって 製品原価に落とし込むか？
  ↓
  その仕組み ＝ 原価計算
  └ 製造業にとって数字の生命線
  ・・・近代的な枠組みは19世紀アメリカで確立。
  

外部記録	→ ターニング ポイント →	内部記録
外部との取引を記録		原価計算
↓ 外部報告の 財務会計		↓ 内部利用の 管理会計

（3）ライバルを潰しながら巨大化する企業

• 企業集中運動、コングロマリット
• 水平的統合・・・ライバルを潰す
• 垂直的統合・・・グループ全体のコストを下げる
• 大げさな社名・・・US、アメリカ、ユナイテッド、ゼネラル、ナショナル...
• 持株会社の形態
• 鉄道会社に倣って、コングロマリットも連結決済を始める。
  • 決算書は、連結PL, 連結BS, 連結CFへ

（4）南部から北部へ旅立つコカ・コーラとジャズ

• 南部で生まれ、北部へ広がった。

  コカ・コーラ	「コーラを売る権利」を又貸し → フランチャイズ契約の始まり
  ブルース	ミシシッピ・デルタで綿花栽培 ↓ 奴隷解放された黒人が綿花摘み（過酷） ↓ 夜の酒場で歌う魂の叫び → デルタ・ブルース
  ジャズ	ニューオリンズにて ワークソングや黒人霊歌がごちゃまぜ

第8章 20世紀アメリカ 管理革命 『聖者の行進』

（1）シカゴからはじまったジャズと管理会計の100年史

• 1920年代 ＝ ジャズ・エイジ

シカゴ	ルイ・アームストロング	ジャズ演奏を始める。
	シカゴ大学	【会計の歴史が変わる】 会計の新講座が始まる（by ジェームズ・マッキンゼー教授） 管理会計 └ 予算管理 予算は、会社の製造・販売部門を 効率よく管理して、儲けを出す仕組み。 予算によって販売・生産部門の調整が可能になる。 トップが現場を統制することができる。

原価計算	予算管理
コスト 過去の実績 過去	利益 将来の計画 未来

• T型フォードなど
  ・・・シカゴ周辺の製造業において、大量生産の技術は完成
  ↓
  「規模」から「効率」へ
  ↓
  管理会計

• 経営者が学ぶべき会計が２本立てに

財務会計	【守りの会計】 決算書を作り報告する。
管理会計	【攻めの会計】 経営問題を解決するために 経営者が自由に組み立てる会計。	マッキンゼーが「型」を提供 予算管理 計画の重視 限界利益

GE

• 創業者エジソン・・・発明王
• ジェラード・スウォーブ・・・販売王
  • 家電を売るため割賦販売を編みだす。
    ↓
    アメリカ人の消費マインドを変えるインパクト
    ＝ 借金を恐れないアメリカン・スピリット
    ↓
    株も借金でかる → 1929大恐慌

（2）分けることで分かる「管区」由来のセグメント情報

（3）フランス系・デュポンの起こした管理会計革命

デュポン

• セグメントに区分けし、それぞれの収益性を計算して業績評価。
• 伝説のデュポン公式
  
  利益／資本　＝　利益／売上　×　売上／資本
  
  ROI　　　　＝　　　 P　　　×　　　T
  資本利益率　＝　　利益率　　×　　回転率
  
  利益率か回転率か、どちらで稼ぐか。
  
  基本思考： 小さな投資で大きな利益を
• 計画　＋　分ける　＋　評価する　＝　セグメント別業績評価

（4）クロスオーバーがはじまった音楽と会計

• 財務会計と管理会計のクロスオーバー
• 二重の委託関係

  株主
  ↓ 委託（評価基準：ROE）
  経営者
  ↓委託（評価基準：事業別ROI）
  事業部長

第9章 21世紀アメリカ 価値革命 『イエスタデイ』

（1）マイケル・ジャクソンに学ぶ価値(バリュー)思考

（2）企業価値とは何か?

会計	財務会計	過去から現在までの取引をベースにした記録・計算・報告の体系。
	管理会計
コーポレート・ファイナンス		未来の数字。

• コーポレート・ファイナンス的な、企業価値の求め方
  • 会社買収後の将来キャッシュフローを見積もる
  • 将来キャッシュフローを現在価値に割引計算する

（3）投資銀行とファンドの活躍を支えたファイナンス

• 簿記
  ↓
  決算書
  ↓
  ↓
  管理会計
  ↓
  ファイナンス
  

• ファイナンス理論
  • 収益性評価に基づく事業の選別（NPV法、IRR法）
  • 割引に用いる資本コストの計算（CAPM、WACC）
  • 配当・自社株買い政策
• ・・・「こうすれば企業価値を増やすことができる」という方法が明らかになった。

３つの「数字の力」	帳簿をつくる（イタリア・オランダ時代）
	決算書を読む（イギリス・アメリカ時代）
	未来を描く（アメリカ・グローバル時代）

• 規模の追求（カーネギーやロックフェラー）
  ↓
  効率の追求（デュポン）
  ↓
  価値の追求
  

• 短期的な売上・利益重視の古い常識を捨て、 未来の将来キャッシュフローを増やす努力をしなければならない。

（4）うつろいやすい「価値」を求め、さまよう私たち

会計の世界史

田中靖浩 (著), 日本経済新聞出版社 (2018/9/25)

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